Análisis de los determinantes macroeconómicos y financieros de la tasa de morosidad hipotecaria en el sistema de bancos privados ecuatoriano

Abstract

Ciertamente, el crédito hipotecario desempeña un papel fundamental dentro de la economía. En este sentido, la aprobación de créditos de alto riesgo junto al relajamiento de los estándares crediticios ha provocado que el segmento de préstamos hipotecarios sea el catalizador de las recientes crisis financieras mundiales. Así, se hace necesario el análisis integral de los factores asociados al incumplimiento de estos créditos hipotecarios, puesto que su comprensión es de vital importancia para el diseño de soluciones y respuestas gubernamentales y empresariales. De este modo, con datos obtenidos del Banco Central del Ecuador y de la Superintendencia de Bancos del Ecuador, se estima un modelo de series de tiempo con variables exógenas ARIMAX para evaluar la relación entre las tasas de morosidad de los créditos hipotecarios y una serie de factores asociados al entorno macroeconómico y al sistema bancario ecuatoriano, durante el periodo comprendido entre marzo de 2008 y enero de 2023. Los resultados evidencian que la inflación actual, la inflación con rezago de tres y nueve meses, la tasa de desempleo actual, y el comportamiento pasado de la tasa de morosidad hipotecaria son relevantes para predecir la tasa de morosidad hipotecaria. Así, con base en los resultados obtenidos, se configuran y diseñan varias políticas públicas y privadas, orientadas a la reducción del riesgo de crédito hipotecario, que incorporan medidas de carácter público y privado.