Análisis de factibilidad financiera para la emisión de la primera titularización de cartera de créditos automotrices de la empresa Crediprime S.A.

Abstract

Este estudio se centra en evaluar la viabilidad y efectividad de la estrategia de financiamiento mediante la titularización de créditos de Crediprime S.A. en el mercado bursátil. El objetivo es analizar cómo esta estrategia impacta el crecimiento de la cartera de créditos y su relación con los ingresos a largo plazo, derivados de una mayor venta de cartera. Se empleó una metodología que incluyó análisis detallados de la cartera utilizando modelos de siembra y cosecha, junto con la determinación de índices de amortización orgánica y prepago. Además, se utilizó el Modelo de Fijación de Precios de Activos de Capital CAPM y el modelo de Mínimos Cuadrados Ordinarios MCO para identificar variables que influyen en el Retorno sobre el Patrimonio ROE y maximizar los beneficios. Los resultados revelan diversas probabilidades de siniestralidad de la cartera, como morosidad y prepago, y cómo estas afectan los flujos de la cartera. Se comparó con el costo de financiamiento para mitigar el riesgo de incumplimiento en las etapas de emisión de cartera. Estos hallazgos son clave para comprender la dinámica de riesgo y rentabilidad de la titularización de cartera, aportando información estratégica para la toma de decisiones financieras en Crediprime S.A.