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Tipo de material : masterThesis
Título : Análisis del comportamiento de la liquidez de 2 fondos de inversión del Ecuador posterior a eventos Black Swan, período 2013-2022
Autor : Puente Moscoso, Bryan Fabián
Tutor : Leon Costales, Stefany Alejandra
Palabras clave : LIQUIDEZ EMPRESARIAL;FONDOS DE INVERSIÓN;ECONOMÍA EMPRESARIAL;FINANZAS CORPORATIVAS
Fecha de publicación : 2022
Editorial : Quito: Universidad de las Américas, 2022
Citación : Puente, B. (2022). Análisis del comportamiento de la liquidez de 2 fondos de inversión del Ecuador posterior a eventos Black Swan, período 2013-2022 (Tesis de maestría). Universidad de las Américas, Quito.
Resumen : La presente investigación determina los requerimientos mínimos de liquidez para dos fondos de inversión con características de corto plazo ante posibles eventos black swan en la economía del Ecuador. En el estudio se realizó la proyección del patrimonio de los dos fondos como variable principal, modelada a través de la simulación Monte Carlo, adaptado a esta investigación pues, por medio de esta herramienta se recoge la información histórica del comportamiento de la variable en años normales y en el año Black Swan. El objetivo principal del estudio fue determinar mediante el cálculo del VaR, cual es el máximo nivel posible salidas futuras de capital de los fondos e implementar estrategias que determinen los requerimientos mínimos de liquidez que se debe mantener en la caja, para soportar los rescates de los patrimonios. El estudio utilizó 784 observaciones que se obtuvieron desde el portal de la Superintendencia de Compañías Valores y Seguros de manera diaria en el período de 2013 a 2021, los fondos de inversión seleccionados cuentan con datos necesarios para la consecución del estudio. Los resultados obtenidos indican 1 los fondos de corto plazo analizados tienen necesidades altas de liquidez, según los indicadores de duración y convexidad 2 se pudo observar un nivel de salidas máximas altas en el año Black Swan, sin embargo, gracias a una adecuada administración de los portafolios de los fondos, el impacto macroeconómico supo controlarse 3 los fondos de inversión tienen una alta sensibilidad al movimiento abrupto de las tasas de interés de la economía.
Descripción : This research determines the minimum liquidity requirements for two investment funds with short term characteristics in the face of possible black swan events in the economy of Ecuador. In the study, the projection of the assets of the two funds was carried out as the main variable, modeled through the Monte Carlo simulation, adapted to this research because, through this tool, historical information on the behavior of the variable in normal years and in the Black Swan year is collected. The main objective of the study was to determine, through the calculation of the VaR, which is the maximum possible level of future capital outflows from the funds and to implement strategies that determine the minimum liquidity requirements that must be kept in cash, to support the redemptions of assets. The study used 784 observations that were obtained from the portal of the Superintendencia de Compañias Valores y Seguros on a daily basis in the period from 2013 to 2021, the selected investment funds have the necessary data to achieve the study. The results obtained indicate 1 the short term funds analyzed have high liquidity needs, according to the indicators of duration and convexity 2 it was possible to observe a level of high maximum outflows in the Black Swan year, however, thanks to an adequate management of the portfolios of the funds, the macroeconomic impact was able to be controlled 3 the investment funds have a high sensitivity to the abrupt movement of the interest rates of the economy.
URI : http://dspace.udla.edu.ec/handle/33000/14390
Aparece en las colecciones: Maestría en Finanzas Mención Mercado de Valores y Banca

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