Análisis de desempeño del modelo Markowitz aplicado en un portafolio de ETF’S creado mediante los dividendos generados por una Empresa de Comercialización de Cervezas Ecuatoriana

Abstract

Los fondos de inversión, también denominados Exchange Traded Funds ETF’S, que se negocian en el mercado bursátil, representan un mecanismo que proporciona rendimientos atractivos a largo plazo. Por lo tanto, se presenta como una alternativa de inversión oportuna que puede ser propuesta ante la asamblea de accionistas. La metodología fue evaluada mediante un enfoque centrado en el mercado de valores y la optimización de los recursos financieros entregados por la empresa. Se prevé que las ganancias generadas en el año 2022, después de saldar impuestos y compensaciones a empleados, se destinen a la reinversión en la empresa y la distribución de dividendos entre los accionistas. Sin embargo, se contempló la posibilidad de crear un portafolio de inversión mediante la adquisición de ETF’S, utilizando una parte de los fondos destinados a los accionistas, previa autorización de los mismos. La investigación desarrolla la estructura del portafolio mediante las normas establecidas por el modelo de Markowitz y una proyección de 5 años, esto con el fin determinar la rentabilidad y el riesgo asociado. El estudio determina que la compra periódica de ETF´S, mediante los fondos obtenidos al cierre de los estados financieros del 2022 refleja un rendimiento viable que permite a los accionistas incrementar valor del portafolio. Adicionalmente, este fondo sirve de liquidez para la empresa en caso de necesitar solventar obligaciones de corto plazo o invertir en nuevos proyectos de expansión.