Implementación de un modelo de valoración financiera y análisis de determinantes de rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cotocollao para el periodo 2023 – 2027

Abstract

La presente investigación se enfocó en realizar un análisis econométrico y financiero de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cotocollao, para lo cual se empleó un modelo de regresión múltiple basado en el método de los mínimos cuadrados ordinarios, para identificar que variables financieras determinan la baja rentabilidad de la institución durante el periodo 2018 2022, así como también se realizó la valoración financiera de la entidad a través del método de evaluación de Aswath Damodaran que es más simple, puesto que asume que a la utilidad neta se le debe sumar cualquier incremento requerido para cumplir con el capital regulatorio del 9.00 por ciento de los activos ponderados por riesgos, por lo que en los flujos de caja se consideró los incrementos de su patrimonio técnico constituido en función del incremento de dichos activos. Dentro de la investigación realizada la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cotocollao durante al periodo 2018 2022, ha mantenido un riesgo de liquidez y de mercado relativamente bajo, puesto que sus indicadores de liquidez estructural de primera y segunda línea se han mantenido por encima del requerimiento normativo y del promedio del su segmento, así mismo la cobertura de 100 y 25 mayores depositantes ha estado por encima del 100 por ciento, su índice de solvencia supera el 15 por ciento establecido en su plan operativo anual y su liquidez doméstica en promedio ha permanecido en el 18 por ciento; por otro lado su estructura de activos y pasivos sensibles a los movimientos de tasas de interés internas y externas establecidas por el Banco Centra no han superado el punto porcentual por lo que no se han generado pérdidas. Por otro lado la investigación realizada permitió identificaron los problemas que le han impedido a la Cooperativa generar mayor rentabilidad, y comprobar claramente la hipótesis planteada, en donde el deterior de la cartera y un consecuente incremento del gasto de provisión riesgo de crédito afectaron a los indicadores financieros de la entidad en especial al ROA, ROE cobertura de provisiones e índice de mora, como consecuencia de la crisis financiera que atraviesa el país por la pandemia del COVID 19. Finalmente y bajo la expresado en los párrafos anteriores se planteó una matriz de alternativas de solución para mejorar la viabilidad financiera de la Cooperativa, su sostenibilidad y la continuidad del negocio, dichas propuestas fueron plasmadas en las proyecciones de los estados financieros y en el cálculo de sus respectivos índices, cuya particularidad es que sin propender a un crecimiento mayor de la cartera de crédito, se puede mejorar los niveles de rentabilidad siempre y cuando se mejore los procesos de análisis crediticio, de recuperación y se innove en nuevos servicios financieros.