Análisis de los mecanismos de control y vigilancia del mercado de valores: caso de estudio ATU ARTICULOS De Acero SA

Abstract

El presente trabajo de investigación abarca un análisis de los mecanismos de vigilancia y control actualmente previstos en el Ecuador. Asimismo, incluye un resumen de los mecanismos implementados en los principales centros financieros del mundo, como es el caso de la Bolsa de Valores de Nueva York y la Bolsa de Valores de Londres. El estudio incluye el uso de análisis de índices financieros, reportes financieros periódicos, formularios e informes de calificación de riesgo y de auditoría externa, como mecanismos de vigilancia y control, así como su pertinencia y eficacia. Se realiza además un estudio de caso relacionado con la compañía ATU ARTICULOS DE ACERO SA, compañía que era emisor en el mercado de valores desde el año 2013 hasta el año 2018, fecha en la cual se canceló su inscripción en el Catastro Público del Mercado de Valores por parte de la uperintendencia de Compañías, Valores y Seguros, Echeverría del año 2018, con su posterior disolución y liquidación en el año 2019. Se evalúa desde una perspectiva financiera y regulatoria, si los mecanismos actualmente previstos son suficientes para lograr el propósito de tener un mercado eficiente y transparente. De igual forma, también se evalúan las acciones y omisiones que llevó acabo la compañía ATU ARTICULOS DE ACERO SA, a fin de establecer el nivel de cumplimiento que alcanzó mientras era emisor. Por último, se establecen conclusiones y recomendaciones respecto de los actuales mecanismos de vigilancia y control, siendo la principal conclusión que el emisor estuvo en cumplimiento formal de dichos mecanismos, los cuales no fueron suficientes para prevenir ni alertar la inminente cesación de pagos.